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汽车金融ABS发展以及基于区块链思维的展望

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文档介绍
汽车金融ABS发展以及 基于区块链思维的展望 目录 汽车金融市场发展与****痛点 汽车金融ABS发行及结构 汽车金融ABS未来发展展望 中国汽车产业发展现状 汽车产业产销量齐增 玩转汽车租赁新花样 2000-2016年汽车年度产销量 大搜车 直租 回租 3000  提供更加个性化、  传统模式、手续繁琐 2500 便捷的金融服务  所有权归属客户 2000  租赁公司对资产 1500 的风险把控更加充分 1000 500 资产证券化逐渐成****首选 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 汽车年度产量(万辆) 汽车年度销量(万辆) But, 我国金融渗透率仍然偏低 我国约25%(美国80%) 我国租赁渗透率2%(美国30%) 中国汽车金融市场 汽车金融市场快速增长驱动因素 1、汽车消费 3、密集的 得快速增长 政策****, 助推汽车金 融行业发展 2、消费主 4、汽车金融 • 除商业银行和汽 体年轻化与 市场参与者增 车金融公司外, 消费观念得 ****租赁公司、 加以及产品 互联网金融公司 转变 、小贷公司等金 日趋丰富 融机构也纷纷参  80后逐渐成为社会得主要 与其中 消费力量,消费观念相对 开放  近****得80后消费者计划 在未来五年内购买或租赁 车辆 汽车金****产证券化痛点 主体资质  以中小型汽车金融公 主体成立时间短,资信弱且无强力增信 司为例 业务数据 痛点 业务数据少,没有完整的生命周期数据 资产处置 残值管理缺失,二手车处置能力不明 信息不透明 信息不对称,风险估值、定价难 资产形成 受资金限制,业务规模、资产累积时间长 全方位赋能 投资 **** 一手车 二手车 to B toC 目录 汽车金融市场发展与****痛点 汽车金融ABS发行及结构 汽车金融ABS未来发展展望 交易所发行发行汽车金融ABS情况 项目名称 ****人 发行总额(亿元) 次级占比(%) 狮桥六期资产支持专项计划 狮桥****租赁(中国)有限公司 9.00 12.22 天风证券-创富租赁****资产支持专项计划 创富****租赁(上海)有限公司 1.77 14.69 国金-先锋太盟六期资产支持专项计划 先锋太盟****租赁有限公司 4.37 13.04 狮桥五期资产支持专项计划 狮桥****租赁(中国)有限公司 10.00 16.50 力帆租赁****租赁资产支持专项计划 力帆****租赁(上海)有限公司 1.90 7.89 中泰-易鑫****资产支持专项计划 上海易鑫****租赁有限公司 11.94 10.39 国金-先锋太盟五期资产支持专项计划 先锋太盟****租赁有限公司 3.84 14.06 光大-易鑫****资产支持专项计划 上海易鑫****租赁有限公司 5.61 13.01 开源-先锋太盟****资产支持专项计划 先锋太盟****租赁有限公司 2.98 13.42 上海人人租赁2016年第****资产支持专项计划 上海人人****租赁有限公司 5.11 18.54 狮桥四期资产支持专项计划 狮桥****租赁(中国)有限公司 6.40 12.50 国金-创富租赁****资产支持专项计划 创富****租赁(上海)有限公司 1.60 15.00 国金-易鑫租赁****资产支持专项计划 上海易鑫****租赁有限公司 7.62 16.01 德邦证券上实租赁****资产支持专项计划 上实****租赁有限公司 1.34 20.15 国金-先锋太盟四期资产支持专项计划 先锋太盟****租赁有限公司 3.47 13.54 德邦证券车王租赁****资产支持专项计划 车王(中国)****租赁有限公司 1.10 14.55 德邦证券先锋租赁****资产支持专项计划 先锋国际****租赁有限公司 1.91 14.14 国金-先锋太盟****资产支持专项计划 先锋太盟****租赁有限公司 2.56 12.89 狮桥****资产支持专项计划 狮桥****租赁(中国)有限公司 3.45 10.00 德邦证券先锋租赁****资产支持专项计划 先锋国际****租赁有限公司 1.49 16.78 基本交****易****结收构益图权类资产证券化—租金收益权 差额支付承诺人 协议关系 (租赁公司) 资金关系 基础资产现金流不 登记机构 足时,由租赁公司 (中证登) 补足 计划份额 监管银行 基础资产现金流 托管银行 资产管理计划本金和收益 ****人 《监管 基础资 《托管 协议》 产回收 协议》 原始权益人 《租赁资产买卖协议》 资产支持专项 《****协议》 专项计划募集资金 计划 ****资金 计划管理人 交易所 律师事务所 评级机构 会计师事务所 评估机构 目录 汽车金融市场发展与****痛点 汽车金融ABS发行及结构 汽车金融ABS未来发展展望 基于区块链思维的汽车金****产证券化发展展望 基于区块链思维的全流程管理  区块链技术(Block Chain)是指通过去中心化的方式集体维护一个可靠数据库的技术方案,实现整个 系统像有组织的集体一样运作的交互式系统。 •信息共享 去中心化 • 信息连续 系统中的数据块由整个系统 安全的存储交易数据,保 底层资产的产生和流转与区 中所有节点共同维护,每个 证信息不可伪造和篡改, 块链之间的强耦合,信息在 参与者有分享的权利和义务 自动执行智能合约,无需 链上传递 任何中心化机构的审核。 • 高度透明 • 可审查 当一个用户想要进行历史交 从技术上保证交易的全流程 易的验证时,可追踪交易所 管理,信息不可篡改。账簿 属的区块,透明开放 、商业规则可被审查 区块链使资产信息更透明 资产数据真实连续可信任 资产信用与主体信用隔离 资产 标准接口、商业机密脱敏  汽车购买、二手车处理 资产信息入链,不可篡改 汽车租赁公司 信息 资金  汽车直租 征信  汽车估值/残值  车:  汽车价款、税费、维修费 汽 发票、车架****、支付凭证 、维修记 车租赁公司  ****款、历史还款记录 录 汽车租赁公司  保费 保险公司 保险、出险记录 保险公司  人:真实、信用 案例分享 --以近期成功发行的某汽车直租ABS产品为例 产品设计的三大核心能力 金融能力 最精准的定价: 大搜车 最全的二手车交易数据 核心能力 最快最低成本的处置: 交易能力 系统能力 全程线上申请 最大的二手车商渠道 流量全程监控 第二部分 项目优势 1. 征信模型 业务模式创新体系 • 网络模型 车 • 人行征信查询,不含白户 1. 渠道选择 2. 第三方黑名单 • 稳定性:近3个月日活用户 • 适用性:主力销售车型适配 • 已接入:同盾分等黑名单 2. 残值认定 • 后续接入:芝麻分、IVS、 • 30万以内合资车型、保有量大 人 DAS、驾照认证、数尊运营商 3. 直租模式 数据验证 • 产权清晰,客户违约成本高 3. 用户分层 4. 车辆监管 • GPS • ****比例 • 完善的用车规则 • 购买车损全险、盗抢险 • 利率差别化 风控能力 贷后 1. 监控 人:失联修复 • 车:GPS • 电话催收 2. 催收 现场催收 • • 3. 保全 第三部分 项目简介 交易要素: 1 原始权益人:【某某】****租赁有限公司 4 保管行/托管行:城商行 2 信托计划受托人:信托公司 5 法律顾问:律所 3 定向资管计划管理人:德邦证券股份有限公司 6 信用评级机构:国内评级公司 *注:预计成立日仅供参考,以信托计划实际成立日为准,起息日为实际成立日。 第三部分 项目简介 现金流分配顺序: 基础资产产生的 德邦共赢*****定向 **信托集合资 税收、执行、资金划付等 现金流 资产管理计划 金信托计划 相关费用 信托报酬、保管费和杂项费 等信托计划费用 当期优先级预期收益 当期优先级摊还本金 剩余资产归劣后级所有 注:本页为违约事件发生前的现金流分配顺序,仅供参考,具体以合同约定为准。 第三部分 项目简介 增信安排: 优先/次级分层 • 优先B级和次级信托单位为优先A级信托单位提供55.00%的信用支持; • 次级信托单位为优先B级信托为提供35.00%的信用支持。 超额现金流覆盖 • 底层资产未偿本金现金流对发行的信托单位有1.10倍超额抵押,有助于保障优 先级信托单位的安全偿付。 差额支付承诺 • 优先级信托单位到期本金和预期收益的兑付,由原始权益人承担差额补足义务。 不合格、违约资产回购; • 原始权益人根据《资产买卖协议》的约定回收不合格/违约基础资产 处置回购 • 租赁合同期满后,承租人以低于保值回购金额的价款购买租赁车辆的,对差额 部分原始权益人应予以补足; • 租赁合同期满后,承租人选择返还租赁物,如处置租赁物所得价款少于租赁合 同约定的保值回购金额则原始权益人补足差额部分的价款;处置所得价款多于 租赁合同约定的保值回购金额时,相应差额作为超额处置价款支付予计划; • 若资产服务机构未能在四十五个自然日(含)内完成拍卖处置,则原始权益人 按照租赁合同约定的保值回购金额进行回购。 第三部分 项目简介 资产合格标准(一): 1)关于承租人的标准(就每一笔****租赁而言): • 承租人为中国公民或永久居民,且在租赁合同签订时为至少年满22周岁,但不超过55周岁的自然人; • 承租人不存在违反其在租赁合同或其他相关文件下的偿付义务或其他主要义务的且尚未补救的行为; • 承租人无权以任何理由抵扣或减免其在租赁合同项下必须支付的租金及其他应付款项; 2)关于****租赁的标准(就每一笔****租赁债权而言,系指在基准日和定向资管计划设立日): • ****租赁债权对应的全部租赁合同适用法律为中国法律(不包括港澳台地区),且在中国法律项下均合法有效; • 原始权益人真实、合法、有效拥有****租赁债权,且****租赁债权上未设定抵押权、质权、其他****物权或任何第三方权利; • ****租赁债权对应的全部租赁合同已签订完毕,相关租赁物已经全部起租且同一租赁合同项下的****租赁债权(包括但不限于租金、利息、 违约金、损失赔偿金、租赁物件保值回购金额或提前要****买标的车辆的车辆交易价款及其他款项)全部入池; • 原始权益人已按照租赁合同约定的条件和方式支付了租赁合同项下的租赁物件购买价款(但应由承租人承担的购买价款除外); • ****租赁债权可以进行合法有效的转让,且无需取得承租人或其他主体的同意; • 在基准日,承租人累计还款期数须在1期以上(含1期),并提供相应还款证明; • 在基准日,****租赁债权未根据出租人的标准程序予以核销; • 承租人历史最大迟延支付租赁合同项下到期应付的金额的时间未超过30天,且对应的承租人在央行征信系统及原始权益人知悉的范围内未发 生不良征信记录; • 当期****租赁债权存续状况在原始权益人的日常风险管理体系分类为正常、关注、次级、可疑、损失5级分类体系中的正常类; • 起租时,****款比率不得低于10%(含),****款比率=****金额/厂商指导价格×100%; • 承租人已经支付了其应付的与****租赁债权相关的所有成本和费用,且出租人无需向承租人退还上述成本和费用,同时,承租人无权以任何 理由以上述成本和费用抵扣或减免其在租赁合同项下必须支付的租金及其他应付款项; • ****租赁均为按月计息,还款方式为按月等额本息还款; 第三部分 项目简介 资产合格标准(二): • 除非相关承租人根据已签订的****租赁合同的规定提前偿还完毕相关租赁合同项下全部应付款项(包括现时的和将来的,已有的和或 有的),承租人均无权单方终止该租赁合同; • 针对****租赁债权而言,无论是就其应付金额、付款时间、付款方式或是其他方面,出租人和相关的承租人之间均无尚未解决的争议 ; • ****租赁债权不涉及诉讼、仲裁、执行或破产程序; • 因****款金额精确到百位数,十位数及以下将被舍去,因此导致****款比例低于10%的,将纳入基础资产。 3)关于租赁物车辆的标准 • 在基准日,大搜车租赁已按照租赁合同约定的条件和方式支付了租赁合同项下的租赁物件购买价款,获得租赁物车辆的所有权; • 在基准日,该租赁车辆已在中国相关的登记机关办理完毕注册登记手续,且唯一登记的所有权人为大搜车租赁或大搜车服务(分公司 ),除此之外,租赁车辆不存在其他任何权利负担; • 在支付该****租赁款时,相关租赁车辆已经根据行业通用标准投保,所投保险包括但不限于以承租人或大搜车名义取得的但标明大搜 车为第一受益人的商业险及交强险; • 租赁车辆用途均为家庭自用代步; • 关于筛选和支付****租赁款的标准: i.该****租赁款为出租人在其日常经营中根据其标准****租赁程序及其他与****租赁款业务相关的政策、实践和程序所支付; ii.租赁合同、****合同(如有)均适用中国法律; iii.中国法律或租赁合同禁止或限制相关承租人在未经出租人同意时转让其在该租赁合同中的义务或相关租赁车辆。若存在****人 的, ****人的****责任不会因租金转让而被全部或部分免除; iv.租赁合同均禁止或限制相关承租人在未经出租人同意时以任何方式处分租赁车辆; v.租赁合同的最后****租金支付日均不晚于委托人代表的信托计划预期到期日前30日; vi.基础资产或租赁物件不涉及国防、军工或其他**** 第三部分 项目简介 地域分布 标的资产****: 地域分布具有高度分散性,除了广东省占比达到 50.20%的省份,其余省份的占比均低于10%,涉及全国 年龄分布 26个省份。 债务人年龄呈现出以年轻人为主的情况,其中22岁至43岁的 占比达到了93.45%,主要原因是年轻人对于互联网新业务模 式的接受速度快、接受程度高。 0.82% 0.68% 0.27% 1.****% 0.14% 2.32% 安徽 5.73% 0.82% 9.00% **** 16.10% 0.82% 福建 2.73% 广东 42.16% 2.18% 广西 广西壮族自治区 2.73% 河北 河南 35.20% 22-29 黑龙江 29-36 湖北 36-43 0.68% 3.00% 50.20% 湖南 43-50 0.68% 吉林 50-57 江苏 2.32% 江西 1.23% 辽宁 内蒙古自治区 4.37% 宁夏回族自治区 山东 0.27% 山西 3.00% 陕西 上海 1.91% 四川 0.55% 天津 云南 2.59% 3.27% 浙江 1.91% 重庆 0.68% 第三部分 项目简介 车辆市场售价 标的资产****: 当前车辆金额均低于20万元,车型主要定位于10万元上下的车 型,购买门槛低。 ****比例 ****比例10%的占比达到了73.53%,****低的业务模式是大 搜车产品的主要竞争力之一。 1.09% 7.09% 7.91% 9.41% 1.77% 8.59% 23.60% 12% 45.84% 66,800 14% 98,200 10% 151,700 16% 162,700 18% 179,800 20% 184,000 73.53% 12.14% 8.87% 0.14%
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本文标题:汽车金融ABS发展以及基于区块链思维的展望 链接地址:http://www.topstudy.com.cn/zhuanye/jrcj/706.html
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编号:WENKUWU706

类型: 金融财经

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上传时间:2018-05-30

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